gateio永续合约常见问题（二）

什么是强制平仓

如果您在该头寸上的保证金余额低于维持保证金水平btc合约杠杆盈利计算，您的头寸将被强制平仓。 保证金余额包括未实现损益。

未实现盈亏是以标记价格为收盘价计算的浮动盈亏。

触发强平时的标记价格为强平价格。

强制平仓过程将由市场自身、保险基金、自动减仓系统依次完成。

根据合约，维持保证金比率是固定的。 初始保证金与杠杆有关。 杠杆越大，初始保证金越低，越接近维持保证金，越容易被强制平仓。 另一方面，杠杆越大，回报的比例就越大。 风险和收益成正比。

强制平仓过程涉及5个价格：

- 开仓价，持仓平均开仓价

- 强平价格，当标记价格达到该价格时，保证金余额（包括未实现盈亏）跌至维持保证金，触发强平

- 市场标价

- 破产价格也是强制平仓委托的委托价格，即以该价格平仓，平仓亏损等于保证金

- 强平单成交价，强平单实际成交均价

这5个价格及其他强平详情可在“平仓历史”->“（强平）记录”中的强平详情页面查询。

强制平仓的例子，假设：

- 对于BTC/USD合约，维持保证金比例为0.00575（原维持保证金比例为0.005加上平仓手续费为0.00075）

- 用户头寸为10,000张合约

- 开盘价为5000USD/BTC

- 对于逐仓，用户设置0.04BTC的保证金。

- 可以计算出：仓位值为10000/5000=2BTC

- 实际杠杆倍数为2BTC/0.04BTC=50倍

- 维持保证金为2BTC*0.00575=0.0115BTC

- 强平价为4930.15USD/BTC

- 破产价格为4905.64USD/BTC。

现在假设市场标记价格跌破强平价格，导致强平。 系统会在破产价格下强制平仓指令。

强平单的实际成交价有以下几种可能：

1、若当前开市单紧锚标记价，强平单实际成交价也在标记价附近，假设为4930USD/BTC，略好于破产价，则强平损失约0.0284BTC，手续费约0.00153BTC，超额保证金约0.04-0.0284-0.00153=0.01BTC计入强平保险基金。

2、如果当前市价挂单远低于标记价格，甚至低于挂单价格，导致强平单未立即全部成交（强平详情页面“剩余”字段不为0） ，则平仓指令将被暂停。 后续等待被市场反弹或保险资金吃掉。 此时强平单成交价等于破产价，平仓亏损加手续费等于保证金。

3、若当前市价挂单远高于标记价，甚至高于开盘价，假设强平单成交价为5010USD/BTC，则平仓利润约为0.004BTC，但由于是强制平仓，这部分利润和用户的保证金将被计入强制平仓保险基金。

此外，除了市场标价变动导致的强平外，还有可能因为收取资金费用导致保证金减少，进而导致强平。

同样以上述仓位为例，假设该合约的市场标记价长期不变，等于开仓价，即5000USD/BTC，但市场成交价高于标记价为很长一段时间，导致更高的资金费率，假设平均为 0.001。

假设用户长期持仓，则持仓后5天内收取15次资金费用，共计约2BTC*0.001*15=0.03BTC，用户实际保证金将下降至0.04-0.03 =0.01比特币。

强平价格重新计算，新的保证金为5003.73USD/BTC，高于标记价格5000USD/BTC，触发强平。

此时，虽然标记价相对于开盘价没有变化，但仍因保证金减少而被迫平仓。

什么是标记价格

gate.io以标记价格而非日内成交价判断用户强平。

标记价格基于外部市场的加权价格，加上随时间下降的基金成本基础。

为什么使用加价价格

使用标记价格可以防止有人恶意操纵市场，造成不必要的强制平仓。

此外，利用标记价格还可以帮助锚定日内交易价格和场外现货交易价格。 比如外围现货价格是5000，而盘中价格是5010左右，此时做多（5010价格开仓）更有可能被强制平仓。 因此鼓励用户做空，从而拉低盘中价格，逼近外围现货价格。

什么是保险基金

强制平仓是指以破产价格平仓的命令。 破产价格是持仓保证金余额（包括未实现盈亏）仅等于强平手续费时的标记价格。

如果实际平均成交价好于破产价格，则剩余金额（即损失较少的部分）将加入保险基金。

如果在标记价格突破破产价格后强平单仍未被市场消化，保险基金将用于消化强平单。

什么是自动去杠杆系统

强平时，若保险资金仍不足以消化强平指令，将启用自动减仓系统，从持有反向仓位的用户中选择盈利最高的用户减仓至吃未完成清算单。

盈利排名仅以开盘价为准，与杠杆和头寸大小无关。

若用户持仓自动减仓，则所有未成交订单将先行取消。

gate.io网页在自动去杠杆系统中有一个用户排名指标。 点亮的灯越多，排名越高，自动点亮的可能性就越大。 如果用户想避免被自动减仓，可以先平仓再开仓。

逐仓保证金和全仓保证金

在逐仓保证金模式下，持仓保证金为固定值。 从初始保证金开始，后期可以通过调整杠杆、风险限额、充提等方式改变保证金数额，当保证金余额低于维持保证金时，将触发强平。 仓位保证金的数额是用户的最大损失。

在全仓模式下，用户账户中的所有余额都被用作保证金。 用户可以将多个合约下的持仓设置为全仓模式，这些持仓共享账户余额作为保证金。 但获利仓位的未实现盈亏不能作为其他仓位的保证金。

什么是风险限额

维持保证金比例是为了给交易所完成强平留出空间。 维持保证金比例越低，空间越小，对交易所的流动性要求越高。

除了交易所的流动性，还有强制平仓数量的因素。 数量越小，越容易完成强平。 大量的强平本身就会对行情造成很大的冲击，甚至直接砸破维持保证金比例的行情。

为了减少这种影响，我们限制了用户的持仓数量，也就是风险限额。 如果用户想多持仓，可以提高风险限额，但这同时会提高维持保证金比例（相应的，也需要提高初始保证金比例，即降低允许杠杆）比率）。

委托的种类和特点有哪些

普通委托。 尝试先接单，如果没有完全完成，则挂断。

立即进行交易或取消。 只接单btc合约杠杆盈利计算，没有卖完的部分不是挂单。 其中，市场价格委托这一类型。

被动委托。 只下单，不接单。 如果交易将在下单时立即完成，则该交易将不会完成并被取消。 它可以用来确保不收取接受者费用。 它还可以用于防止误用。

只能减少订单。 当订单被匹配时，只会减少仓位。 如果超过头寸大小，它将被取消。

关闭订单。 一个仓位在同一时间只能有一个平仓单。 平仓单还具有只减仓的特点。

冰山委托。 用户可以调整市场订单簿中的订单显示数量。 但这样做的惩罚是，实际金额与显示金额之间的交易将作为接受者角色收取费用。

策略单是指一旦市场满足您预先设定的触发条件，系统会自动将预先设定的订单发送给市场的订单。

获利和止损订单。 止盈止损单是一种策略性的单子。 触发后，系统检查预定订单的有效性，创建订单并将其发送到订单列表。

如果有效性检查失败，例如账户余额不足、超过风险限额、平仓订单冲突等，则订单将失败。

平仓单冲突是指一个仓位同时最多只能有一个平仓单，所以如果该仓位已经有一个平仓单，并且止盈止损单也选择“触发后平仓”属性，则在 触发时，订单将因“正在平仓”而失败。

如果用户真的想在强平单的情况下创建止损单，可以选择“只减仓”属性，而不是使用“触发后平仓”属性。

委托价格有哪些限制？

委托价格与当前标价的偏差不得超过50%。

如果订单是减仓，则订单价格不能突破该仓位的破产价格。

如果订单是加仓，则订单价格不能突破该仓位的强平价。

如果以该价格完成交易，则不会立即强制平仓。 这种情况一般发生在盘中市场价格与挂牌价格背离较大的情况下。 如果用户还想在这个价格交易，可以尝试降低杠杆再试。